Dernières tendances en matière de véhicules électriques, de batteries et de mineurs de métaux électriques

VCG

Image : Le fondateur de Tesla, Elon Musk, dirige le boom des véhicules électriques ("EV"). Cet article est apparu pour la première fois dans Trend Investing le 4 mai 2023, mais a été mis à jour pour cet article.

Pour un arrière-plan, les investisseurs peuvent lire nos articles de mise à jour passés :

Les principales tendances de l'article de février 2023 ci-dessus étaient :

Dans le rapport IEA EV Outlook 2023, ils déclarent :

Plus de 2,3 millions de voitures électriques ont été vendues au premier trimestre, soit environ 25 % de plus qu'à la même période l'an dernier. Nous nous attendons actuellement à voir 14 millions de ventes d'ici la fin de 2023, ce qui représente une augmentation de 35 % d'une année sur l'autre avec une accélération des nouveaux achats au second semestre de cette année. En conséquence, les voitures électriques pourraient représenter 18 % des ventes totales de voitures sur l'ensemble de l'année civile. Les politiques et incitations nationales contribueront à stimuler les ventes, tandis qu'un retour aux prix du pétrole exceptionnellement élevés observés l'année dernière pourrait motiver davantage les acheteurs potentiels.

Les prévisions de Trend Investing pour les ventes mondiales de voitures électriques rechargeables en 2023 restent à 14,35 millions (17,5 % de part de marché), en croissance de 36 % en glissement annuel. Nous pensons que BYD et Tesla resteront numéro 1 et 2 pour les ventes mondiales en 2023. Le ralentissement du premier trimestre biaise les risques vers le bas de nos prévisions ; Cependant, la guerre des prix des véhicules électriques et une augmentation des véhicules électriques moins chers (BYD Dolphin, BYD Seagull, etc.) pourraient entraîner une surprise positive en 2023.

Une économie mondiale difficile en 2023 stimule les ventes de voitures électriques dans le segment des petites voitures économiques (auparavant ignoré) (ligne noire ci-dessous) (source)

BloombergNEF

Les ventes mondiales de voitures électriques plug-in d'avril 2023 se sont fortement redressées (mis à jour pour cet article)

Remarque : Comme indiqué dans les actualités de la société EV pour mai 2023, les ventes mondiales de voitures électriques enfichables ont commencé à se redresser après un mauvais mois de janvier 2023. Aussi quelques bonnes nouvelles de Tesla avec le succès des ventes du modèle Y.

Les ventes mondiales de voitures électriques enfichables étaient de 928 000 en avril 2023, en hausse de 70 % par rapport aux ventes d'avril 2022. La part de marché mondiale des voitures électriques enfichables en avril était de 14 % et de 13 % depuis le début de l'année.

La plus grande nouvelle du mois est que Tesla Model Y est devenue la voiture la plus vendue au monde au premier trimestre 2023, de TOUS les types de voitures (y compris les voitures à moteur à combustion interne).

1) Le ralentissement des ventes en Chine au premier trimestre (après la fin des subventions) ralentit les ventes de véhicules électriques dans le monde, mais se redresse maintenant. La hausse des taux d'intérêt en Occident est un facteur négatif croissant

Les ventes mondiales de plugins au premier trimestre 2023 ont augmenté d'environ 25 % en glissement annuel, bien en deçà du taux de croissance de 55 % en 2022. Ceci est saisonnier et principalement dû à un ralentissement des ventes en Chine.

La bonne nouvelle est que l'économie chinoise se remet maintenant des fermetures de Covid et n'a pas connu de hausse récente des taux d'intérêt, contrairement aux États-Unis, qui ont maintenant connu 10 augmentations rapides du feu pour atteindre un sommet de 16 ans.

Les taux d'intérêt chinois restent bas alors que les taux américains grimpent (source)

Tarifs globaux

Étant donné que la Chine représente encore environ 60 % des ventes mondiales de voitures électriques rechargeables, l'environnement de taux d'intérêt bas en Chine devrait être positif en 2023.

Les taux d'intérêt plus élevés dans le monde occidental sont un facteur négatif croissant, mais pas encore trop important.

L'AIE a déclaré (page 10) en mai 2023 : "Le nombre de modèles de voitures électriques disponibles a atteint 500 en 2022, soit plus du double des options disponibles en 2018."

L'AIE prévoit que les ventes mondiales de voitures électriques rechargeables atteindront 14 millions en 2023.

Remarque : les prévisions de Trend Investing sont similaires à 14,35 millions en 2023.

L'AIE prévoit que les ventes mondiales de voitures électriques rechargeables atteindront 14 millions en 2023 (source, p22)

AIE

Un petit point positif est la hausse des ventes de véhicules électriques dans d'autres régions du monde. Jusqu'en 2022, la Chine, l'Europe et les États-Unis dominaient les ventes de véhicules électriques. En 2023, cela restera le cas ; Cependant, les ventes de véhicules électriques augmentent dans de nombreux pays, notamment l'Australie (triplé en glissement annuel en 2023 depuis le début de l'année), l'Inde, l'Indonésie, la Thaïlande et de nombreux autres pays.

Les ventes de véhicules électriques commencent à augmenter rapidement sur les marchés émergents à mesure que des véhicules électriques moins chers deviennent disponibles (source)

BloombergNEF

2) Les ventes de petites voitures électriques moins chères devraient augmenter en 2023. La Chine devient un important exportateur de véhicules électriques. La voiture Tesla Compact pourrait bientôt sortir

Comme l'a rapporté Bloomberg le 2 mai 2023 (paywalled) :

BYD accélérera la tendance ascendante des véhicules électriques avec un modèle à moins de 11 000 $. La Chine a électrifié les segments bas et haut de gamme de son marché automobile. Les modèles budgétaires décollent également en Inde, en Indonésie et en Thaïlande.

Jusqu'en 2023, les voitures électriques étaient vraiment réservées aux riches, sauf en Chine où la Wulin Mini se vendait environ 5 500 $ US. Le grand changement en 2023 est que la Chine commence maintenant à exporter certaines de ses voitures électriques très bon marché dans le monde.

Le BYD Dolphin a enregistré des ventes remarquables au cours des derniers mois et commence maintenant à être exporté dans le monde entier. Une grande petite taille 100% BEV qui se vend environ 16 700 $ US en Chine est une affaire à couper le souffle pour les acheteurs sensibles aux prix. Ensuite, le BYD Seagul est en route. Un budget plus petit 100% BEV qui se vendra à partir de 8 860 US$ en Chine.

Ces deux voitures BYD sont sur le point de prendre d'assaut le monde et de prouver une fois pour toutes à quel point les voitures électriques bon marché et populaires peuvent être, en Chine et bientôt en Occident.

Le 2 mai 2023, Bloomberg a déclaré (concernant les marchés émergents) :

Ce sont des marchés automobiles à croissance rapide avec des acheteurs sensibles aux prix. Cette sensibilité au prix est souvent citée comme une raison pour laquelle ils seront beaucoup plus lents à adopter les véhicules électriques. Mais la sensibilité aux prix va dans les deux sens. Il agit comme un moyen de dissuasion avant que les véhicules électriques n'atteignent la parité des prix, et un accélérateur par la suite.Avec le BYD Seagull, nous pourrions approcher ce point d'accélération dans les économies émergentes plus tôt que prévu.

Remarque : emphase grasse de l'auteur.

L'AIE rapportait en mai 2023 : « En 2022, 35 % des voitures électriques exportées provenaient de Chine, contre 25 % ».

BYD Dolphins se vend à partir d'un prix incroyablement bas de 16 700 $ US en Chine (source)

ArenaEV

Le nouveau BYD Seagul serait encore moins cher, allant de 8 860 USD à 14 770 USD (source)

Actualités BYD Co

3) Le stockage d'énergie stationnaire devrait doubler en 2023

La plus grande histoire de 2023 sera peut-être le boom du stockage d'énergie stationnaire. Bloomberg prévoit que le marché doublera en 2023 de~34,5 GWhà plus de 68 GWh en 2023 . La majorité de cette nouvelle production utilisera des batteries lithium-ion.

Tesla à elle seule prévoit de transformer deux usines de mégapacks (Lathrop et Shanghai) en une entreprise combinée80 GWh de production (10 000 mégapacks par usine) dans les prochaines années. C'est bien plus du double de la production mondiale totale de stockage fixe de 34,5 GWh en 2022.

Bloomberg prévoit une croissance rapide du stockage d'énergie stationnaire mondial et un doublement en 2023 (source) (janvier 2023)

BloombergNEF

En ce qui concerne un réseau 100% renouvelable, le Tesla Master Plan 3 prévoit que nous aurons besoin d'un stockage d'énergie incroyable de 240 TWh, avec 112 TWh nécessaires pour le transport électrique, et la plupart du reste pour le stockage d'énergie stationnaire pour soutenir l'énergie solaire et éolienne. Cela signifie que la tendance au stockage d'énergie peut être encore plus importante que la tendance des véhicules électriques. Ouah!

Tesla Master Plan 3 estime que 240 TWh de stockage sont nécessaires pour passer à un monde 100% énergies renouvelables (source)

Tesla

4) Les batteries sodium-ion arrivent mais ne remplaceront pas le lithium-ion pour la plupart des applications. Ils seront principalement utilisés pour le stockage d'énergie et les voitures électriques bas de gamme, bas de gamme et bon marché (en Asie émergente)

Une nouvelle tendance en 2023 est l'arrivée des batteries sodium-ion utilisées dans les petites voitures bas de gamme et bon marché en Chine. Nous pensons que cette tendance a probablement été un peu exagérée par CATL et d'autres qui cherchent à faire chuter le prix du lithium.

Oui, les batteries sodium-ion prendront une part de marché aux batteries lithium-ion, mais il est probable qu'elle ne soit que faible dans les véhicules électriques, mais peut-être significative dans le stockage d'énergie où la pire densité volumétrique du sodium-ion n'aura pas d'importance.

Le mieux est de lire le récent article complet de Trend Investing sur la tendance des batteries sodium-ion ici.

Prévisions montrant que le sodium-ion gagne une certaine part du marché des batteries EV, mais bien en dessous du lithium-ion (source)

Le facteur limitant

5) Les prix des métaux des batteries de véhicules électriques se stabiliseront au deuxième trimestre 2023, puis au deuxième semestre 2023 dépendront principalement des ventes de véhicules électriques en Chine. Les autres métaux des véhicules électriques resteront déprimés jusqu'à ce que les ventes de véhicules électriques augmentent à nouveau

Principalement en raison du ralentissement des ventes de véhicules électriques en Chine au premier trimestre 2023 et du nettoyage des stocks, nous avons vu tous les prix des métaux des véhicules électriques chuter. Les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine ont le plus chuté, mais cela n'est pas représentatif de l'ensemble du marché et constitue simplement un indicateur de prix à terme de la direction que les prix pourraient prendre.

Les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine semblent maintenant s'être stabilisés au-dessus de 175 000 CNY/t début mai, comme les prévisions de Ganfeng Lithium, ils se stabiliseraient en mai au-dessus de 150 000 CNY/t.

Le point de vue de Trend Investing est que les prix au comptant commenceront à se stabiliser plus près des prix au comptant en Chine et que les prix des contrats chuteront en 2023 vers les prix au comptant actuels, mais pas aussi bas. À ces prix, la plupart des producteurs de lithium seront toujours très rentables, mais pas aussi rentables que nous l'avons vu fin 2022 au pic des prix.

Le 3 mai, Seeking Alpha a rapporté :

Albemarle réduit ses perspectives de bénéfices pour l'année entière en raison de la baisse des prix du lithium... "Nous prévoyons une forte croissance du volume des ventes pour le reste de l'année, mais nous avons modifié nos prévisions pour refléter l'assouplissement des prix du marché du lithium", a déclaré le PDG Kent Masters.

Les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine semblent maintenant s'être stabilisés au-dessus de 175 000 CNY, maintenant à 297 500 CNY (source)

Économie commerciale

L'image à long terme reste très solide pour les métaux EV. L'AIE a déclaré en mai 2023 (page 11):

L'augmentation de la demande de véhicules électriques stimule la demande de batteries et de minéraux critiques connexes. La demande de batteries lithium-ion (Li-ion) automobiles a augmenté d'environ 65 % pour atteindre 550 GWh en 2022, contre environ 330 GWh en 2021, principalement en raison de la croissance des ventes de voitures particulières électriques. En 2022, environ60 % de la demande de lithium, 30 % de cobalt et 10 % de nickel étaient destinés aux batteries de véhicules électriques.Seulement cinq ans auparavant, ces parts étaient d'environ 15 %, 10 % et 2 %.

Remarque : les prévisions de Trend Investing il y a de nombreuses années pour 2022 étaient66 % du lithium, 33 % du cobalt et 11 % du nickel demandent à être utilisés dans les batteries des véhicules électriques.

Deux citations clés du rapport complet sur les perspectives mondiales des véhicules électriques de l'AIE 2023 (source p14, 15)

AIE

AIE

La sortie de la voiture compacte Tesla a le potentiel de changer la donne pour l'industrie des véhicules électriques (les images ne sont qu'un rendu inventé) (source)

Topélectriquesuv

Le premier trimestre 2023 a été marqué par un fort ralentissement des ventes mondiales de voitures électriques rechargeables. Il s'agissait en partie d'un effet saisonnier et d'un ralentissement des ventes en Chine (notamment en janvier 2023). La croissance des ventes pour le premier trimestre était toujours solide à 25 %, mais bien inférieure à la croissance de 55 % en 2022.

Cela a entraîné une guerre des prix des véhicules électriques, une poussée vers des voitures électriques plus petites et moins chères hors de Chine et un coup dur pour les métaux des véhicules électriques - les prix du lithium, du cobalt, du nickel, du graphite et du néodyme ont tous chuté au premier trimestre 2023.

Le deuxième trimestre 2023 s'annonce comme un trimestre où nous constatons une certaine stabilisation des baisses de prix. Nous avons déjà constaté un fort rebond des prix au comptant du carbonate de lithium en Chine.

Le deuxième semestre 2023 est difficile à connaître pour l'instant et dépendra principalement des ventes de véhicules électriques en Chine. S'ils reprennent et que nous nous dirigeons vers 14,3 millions de ventes ou plus en 2023, alors les prix des métaux électriques devraient s'améliorer au deuxième semestre 2023. Si les ventes mondiales de voitures électriques enfichables languissent en dessous de 36 % de croissance en glissement annuel, nous verrons probablement les prix des métaux électriques rester également sous pression.

Nos 5 principales tendances en matière de VE, de batteries et de mineurs de métaux VE de mai 2023 sont :

Comme d'habitude, tous les commentaires sont les bienvenus.

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